¿Alguna vez se ha preguntado cómo afecta la inflación al mercado de la vivienda? Lo crea o no, están conectados. Siempre que hay cambios en uno, ambos se ven afectados. Aquí hay una descripción general de alto nivel de la conexión entre los dos.

La relación entre la inflación de la vivienda y la inflación en general

La inflación de los alberges es la medida del aumento de los precios específicos de la vivienda. Proviene de una encuesta de inquilinos y propietarios de casas realizada por la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS, por sus siglas en inglés). La encuesta pregunta a los inquilinos cuánto están pagando en alquiler, y a los propietarios por cuánto alquilarían sus casas, si no estuvieran viviendo en ellas.

Al igual que la inflación general mide el costo de los artículos cotidianos, la inflación de los alberges (la vivienda) mide el costo de la vivienda. Y durante cuatro meses consecutivos, según esa encuesta, la inflación de los alberges (la vivienda) ha estado bajando (vea la gráfica a continuación):

¿Por qué importa esto? Bueno, la inflación de la vivienda representa aproximadamente un tercio de la inflación general, medida por el Índice de Precios al Consumidor (IPC). Entonces, cuando la inflación de los alberges (la vivienda) se mueve, conduce a movimientos notables en la inflación general. Eso significa que la caída reciente en la inflación de la vivienda podría ser una señal de que la inflación general podría caer en los próximos meses.

Esa moderación sería una perspectiva bienvenida para la Reserva Federal (la Fed). Ellos han estado trabajando para controlar la inflación desde principios del 2022. Si bien ellos han logrado algunos avances (alcanzó un máximo de 8.9 % a mediados del año pasado), todavía están tratando de alcanzar su objetivo del 2 % (el último informe es del 3.3 %).

La inflación y la tasa de Fondos Federales  

¿Qué ha estado haciendo la Fed para reducir la inflación? Han estado aumentando la tasa de Fondos Federales. Esa tasa de interés influye en cuánto les cuesta a los bancos pedir dinero prestado entre sí. Cuando la inflación subió, la Fed respondió elevando la tasa de Fondos Federales para evitar que la economía se sobrecalentara.

La gráfica siguiente muestra la relación entre los dos. Cada vez que la inflación (mostrada en la línea azul) comienza a subir, la Fed aumenta la tasa de Fondos Federales (que se muestra en la línea naranja) para tratar de devolverla a su objetivo del 2 % (vea a continuación):

La parte en el círculo de la gráfica muestra el aumento más reciente de la inflación, las acciones de la Fed para elevar la tasa de Fondos Federales para combatir eso y la moderación de la inflación que ocurrió en respuesta a ese aumento. A medida que la inflación se acerca al objetivo actual del 2 % de la Fed, es posible que no necesiten aumentar mucho más la tasa de Fondos Federales.

¿Un futuro más brillante para las tasas hipotecarias?

Entonces, ¿qué significa todo esto para usted? Si bien las acciones de la Fed no determinan las tasas hipotecarias, sí tienen un impacto. Como explica Mortgage Professional America (MPA por sus siglas en inglés):

“… Las tasas hipotecarias y la inflación están conectadas, aunque indirectamente. Cuando la inflación aumenta, las tasas hipotecarias aumentan para mantenerse al día con el valor del dólar estadounidense. Cuando la inflación cae, las tasas hipotecarias le siguen”.

Si bien nadie puede predecir el futuro de las tasas hipotecarias, es alentador ver los signos de moderación de la inflación en la economía.

En conclusión

Ya sea que esté buscando comprar, vender o simplemente mantenerse informado sobre el mercado de la vivienda, vamos a comunicarnos.